2月5日晚間，中化國際披露了《中化國際重大資產(chǎn)購買暨關聯(lián)交易報告書（草案）》及摘要等一系列公告，公布了去年11月啟動的重大資產(chǎn)重組的最新進展。

根據(jù)最新方案，中化國際擬以75.97億元向先正達集團收購江蘇揚農(nóng)化工集團有限公司（下稱“揚農(nóng)集團”）39.88%的股權，同時，揚農(nóng)化工控股股東揚農(nóng)集團擬以102.22億元向先正達集團出售其持有的揚農(nóng)化工36.17%的股份。本次交易完成后，先正達集團將不再持有揚農(nóng)集團股權，中化國際將持有揚農(nóng)集團79.88%股權。

關于本次重組定價，雙方采用市值法對揚農(nóng)化工進行估值，即以揚農(nóng)化工以評估基準日2020年9月30日前30日交易均價的算術平均值91.2元/股為基礎，最終商定揚農(nóng)化工36.17%股權交易作價為1,022,213.49萬元。以收益法對揚農(nóng)集團進行估值，即以2020年9月30日為評估基準日，江蘇揚農(nóng)化工集團有限公司股東全部權益的評估價值為1,904,701.11萬元，對應揚農(nóng)集團39.88%股權的交易價格為759,662.01萬元。上述評估方法及定價充分體現(xiàn)本次交易估值的公允性。

揚農(nóng)集團擁有完整的化工產(chǎn)業(yè)鏈和豐富的產(chǎn)品線以及配套齊全的精細化工產(chǎn)業(yè)基地，生物法環(huán)氧氯丙烷和環(huán)氧樹脂等一體化產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)經(jīng)濟水平和技術經(jīng)濟競爭力行業(yè)領先，諸多化工中間體和精細化工產(chǎn)品都在國內(nèi)乃至于全球居于主導領先地位，擁有向下游延伸發(fā)展精細化工產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)基礎和成長空間。從其過往歷史業(yè)績表現(xiàn)來看，2018年至2020年9月，揚農(nóng)集團由于精?；瘜W品等核心產(chǎn)品持續(xù)放量、環(huán)保技術優(yōu)勢凸顯等因素，分別實現(xiàn)歸母凈利潤7.66億元、8.95億元、7.89億元，剔除36.17%揚農(nóng)化工股權對應歸母凈利潤后，分別為4.09億，4.72億元及4.55億元。

對于揚農(nóng)集團未來的增長空間，根據(jù)公告中對于揚農(nóng)集團5年業(yè)績展望數(shù)據(jù)來看，未來隨著碳三一期、雙酚A、環(huán)氧樹脂等新項目的投產(chǎn)，揚農(nóng)集團利潤將顯著提升。將為中化國際未來業(yè)績表現(xiàn)奠定堅實基礎。

本次重組將助力中化國際進一步聚焦主業(yè)，成為中化集團體系內(nèi)以化工新材料為核心的精細化工產(chǎn)業(yè)管理平臺，形成集研、產(chǎn)、銷一體化的完整產(chǎn)業(yè)鏈。